TL;DRResumen
Startup valuation is part science, part negotiation. Early-stage valuations are driven by market comparables and investor return requirements, not DCF analysis.Panorama de los métodos más comunes de valuación de startups, desde análisis de comparables hasta DCF, scorecard y método de capital de riesgo, con ejemplos y cuándo usar cada uno.
Method 1: Comparable Company Analysis (Comps)
How it works: Identify recently funded companies at a similar stage and sector. Use their valuations as benchmarks.
Data sources: Crunchbase, PitchBook, AngelList, CB Insights
Best for: Seed and Series A rounds
Method 2: Venture Capital Method
How it works:
1. Estimate exit value in 5–7 years
2. Apply required return (10–30x for seed. 5–10x for Series A)
3. Back-calculate post-money valuation
Formula: Post-money valuation = Exit value ÷ Required return multiple
Example: $100M exit ÷ 10x = $10M post-money. $2M investment = $8M pre-money
Best for: Seed and Series A rounds
Method 3: Berkus Method
Assigns value to five qualitative factors (up to $500K each):
1. Sound idea
2. Prototype
3. Quality management team
4. Strategic relationships
5. Product rollout or sales
Maximum pre-money valuation: $2.5M
Best for: Pre-revenue companies
Method 4: Scorecard Method
Start with average pre-money valuation for comparable companies. Adjust based on:
- Management team strength (30% weight)
- Size of opportunity (25%)
- Product/technology (15%)
- Competitive environment (10%)
- Marketing/sales channels (10%)
- Other factors (10%)
Best for: Angel and seed stage companies with some traction
Method 5: DCF (for Later Stage)
Project free cash flows for 5–10 years, apply terminal value, discount at 30–50%.
Best for: Series B+ companies with predictable revenue and margins
Key Takeaways
Key TakeawaysPuntos Clave
- Early-stage startup valuation is driven by comparables and investor return math, not DCF.
- The VC method helps founders understand what return investors need to achieve.
- Berkus and scorecard methods are useful for pre-revenue companies.
- DCF is only reliable for later-stage companies with predictable cash flows.
- Valuation is ultimately a negotiation — market conditions and momentum matter.
TL;DRResumen
Startup valuation is part science, part negotiation. Early-stage valuations are driven by market comparables and investor return requirements, not DCF analysis.Panorama de los métodos más comunes de valuación de startups, desde análisis de comparables hasta DCF, scorecard y método de capital de riesgo, con ejemplos y cuándo usar cada uno.
Method 1: Comparable Company Analysis (Comps)
Panorama de los métodos más comunes de valuación de startups, desde análisis de comparables hasta DCF, scorecard y método de capital de riesgo, con ejemplos y cuándo usar cada uno. Este bloque enlaza con financiamiento, M&A o negociación de términos. Valida cifras y definiciones con tu despacho legal y contable, sobre todo si operas entre México, EE. UU. y Canadá.
Method 2: Venture Capital Method
Panorama de los métodos más comunes de valuación de startups, desde análisis de comparables hasta DCF, scorecard y método de capital de riesgo, con ejemplos y cuándo usar cada uno. Conviene alinear términos con asesores legales en México, Estados Unidos o Canadá según la jurisdicción de la operación.
How it works:
Panorama de los métodos más comunes de valuación de startups, desde análisis de comparables hasta DCF, scorecard y método de capital de riesgo, con ejemplos y cuándo usar cada uno. Este bloque enlaza con financiamiento, M&A o negociación de términos. Valida cifras y definiciones con tu despacho legal y contable, sobre todo si operas entre México, EE. UU. y Canadá.
Method 3: Berkus Method
Panorama de los métodos más comunes de valuación de startups, desde análisis de comparables hasta DCF, scorecard y método de capital de riesgo, con ejemplos y cuándo usar cada uno. Este bloque enlaza con financiamiento, M&A o negociación de términos. Valida cifras y definiciones con tu despacho legal y contable, sobre todo si operas entre México, EE. UU. y Canadá.
Best for: Pre-revenue companies
Panorama de los métodos más comunes de valuación de startups, desde análisis de comparables hasta DCF, scorecard y método de capital de riesgo, con ejemplos y cuándo usar cada uno. Conviene alinear términos con asesores legales en México, Estados Unidos o Canadá según la jurisdicción de la operación.
Method 4: Scorecard Method
Panorama de los métodos más comunes de valuación de startups, desde análisis de comparables hasta DCF, scorecard y método de capital de riesgo, con ejemplos y cuándo usar cada uno. Este bloque enlaza con financiamiento, M&A o negociación de términos. Valida cifras y definiciones con tu despacho legal y contable, sobre todo si operas entre México, EE. UU. y Canadá.
Method 5: DCF (for Later Stage)
Panorama de los métodos más comunes de valuación de startups, desde análisis de comparables hasta DCF, scorecard y método de capital de riesgo, con ejemplos y cuándo usar cada uno. Este bloque enlaza con financiamiento, M&A o negociación de términos. Valida cifras y definiciones con tu despacho legal y contable, sobre todo si operas entre México, EE. UU. y Canadá.
Puntos clave
Puntos clave
- Panorama de los métodos más comunes de valuación de startups, desde análisis de comparables hasta DCF, scorecard y método de capital de riesgo, con ejemplos y cuándo usar cada uno
